作家 | 李海霞

裁剪| 付影

开端 | 独角金融

手脚公募基金的“老十家”之一，南边基金依然走过了25个年头，范畴已超万亿。

不外，近一年来，这艘“万亿巨轮”也碰到了一些问题，比如近一年有4只居品跌超30%，单只居品半年亏蚀达11.3亿元，数字的背后，果然让基民们“肉疼”。

近一年4只居品跌超30%，15年“宿将”领跌

开端：天天基金网

适度2023年7月28日，南边基金有4只居品近一年跌超30%，永别为南边新动力产业趋势夹杂、南边中证新动力ETF吞并、南边成长前卫夹杂、南边大数据100。其中，南边新动力产业趋势夹杂、南边成长前卫夹杂为夹杂型居品，南边中证新动力ETF吞并、南边大数据100为指数居品。

指数基金以特定指数，如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数等为所在，通过购买该指数的一说念或部分红份股构建投资组合，以追踪所在指数说明。

前海开源基金处置有限公司董事总司理、首席经济学家杨德龙分析以为，指数基金主要相比功绩的偏离度，并不看涨跌，比如说指数着落了若干，而这类基金一年功绩的偏离度十分于所在指数不行进步4%。

独角金融梳剃头现，南边大数据100年化追踪缺陷9.8%，远远高于同类的平均追踪缺陷2.32%。

相较指数基金，主动权利类基金则更测验基金司理的投资才调，受投经验调、商场周期等要素的影响。

梳理来看，近一年跌幅最高的南边新动力产业趋势夹杂A类份额跌36.47%，C类份额跌36.85%，在3577只居品中名次永别为3474、3481，被基民吐槽“窘态”。

开端：天天基金吧

该只居品成立于2021年8月，由基金司理史博、熊琳共管。史博为15年“宿将”，在南边基金从业年限仅次于16年的应帅；熊琳2010年加入南边基金，2021年8月成为基金司理，上述居品南边新动力产业趋势夹杂是其处置的首只，亦然惟逐个只居品。

南边新动力产业趋势夹杂主要随和新动力领域，不外，2023年上半年新动力板块呈现举座着落趋势。关于第三季度，该居品坚捏以为光储和海风的景气度捏续进取，企业功绩竣事依然是扫数新动力子行业最高的智力，短期估值体系也调养较多，看好三季度新动力的价值配置行情。

另外一只跌超30%的居品，南边成长前卫夹杂近一年A类份额跌31.28%，C类份额跌31.69%。此外，这只居品为南边基金权利揣摸部总司理茅玮与TMT揣摸组组长共管居品。

季报披露，南边成长前卫夹杂2023年一季度亏蚀2亿元，二季度亏蚀9.3亿元，上半年悉数亏11.3亿元，成为南边基金上半年的“亏蚀王”。

25年风浪：股权变更、东说念主事更替

南边基金成立于1998年，位列公募基金“老十家”之列，领先由南边证券有限公司、广西信赖投资公司、厦门外洋信赖投资公司（下称“厦国投”）共同发起成立，捏股比例永别为60%、20%、20%。

历程一系列变更后，2002年鼓吹增多至7个，永别是南边证券捏股30%，海通证券、兴业证券、长城证券、华泰证券、华西证券、陕西省外洋信赖投资股份有限公司（下称“陕国投”）和厦国投各捏股10%。

2001年时，北京某机构意欲收购南边基金。彼时，由“基金教父”之称的南边基金总司理高良玉联手华泰证券欺压了这场收购。最终，2003年时，华泰证券通过收购海通证券、长城证券、陕国投股份，成为第一大鼓吹。

开端：腾讯图库

2019年时，南边基金股权鸠合，最终酿成当今的股权结构，即由华泰证券捏股41.16%，捏股27.44%、厦国投捏股13.72%、兴业证券捏股9.15%。

在此时间，南边基金亦经历了一番东说念主事变动。

手脚首创团队带头东说念主，高良玉是南边基金的关键东说念主物，其担任总司理长达14年。高良玉时期，南边基金成为国内第二个范畴结巴千亿的基金公司。

2012年末，高良玉离任，由杨小松任总司理于今。

董事长层面，2021年2月，任职4年之久的原董事长张海波病逝后，由杨小松代任董事长。

直到2022年5月，大鼓吹华泰证券CEO周易兼任董事长。

时间的齿轮在束缚动弹，弹指间，25年急遽而过，而在高管变动间，南边基金又发生了若何的故事？

新发居品战术“失灵”，老牌基金靠什么逆袭？

原董事永劫间，南边基金范畴捏续增长。仅2019年末至2021年末，南边基金范畴就从6050亿元增长至1万亿。

范畴增长离不开货币居品的维持。2020年末，南边基金货币居品3559亿元，范畴占比45%，行业名轮番3位。

此外，还与该公司新发居品战术不无干系。

Wind数据披露，2020年、2021年，南边基金新发居品40只，56只，带来1356亿元、1466亿元范畴的增长。

开端：Wind

金秋时节，云南省腾冲市和顺古镇天高云淡，金色的稻田与连绵的群山、错落的民居相互映衬，呈现出一片迷人的田园景色。

目标公司为一间于中国注册成立的有限公司。于本公布日期，目标公司(i)分别由Swift Power、员工持股平台、Join Gain及Red Mont分别持有65%、21.01%、8.99%及5%及(ii)为项目公司的唯一股东，而其主要资产为项目公司的全部股权。目标公司业务范围包括制造及销售半导体产品及相关设备；制造、销售及设计集成电路及相关芯片；制造及销售电子产品、电脑软件、硬件及辅助设备；提供技术开发服务、咨询及推广服务。

不外，跟着公募商场竞争日趋强烈，靠新发居品到2022年时出现“失灵”：2022年，南边基金新发居品44只，新发居品范畴却唯独483亿元。

2022年景立的44只居品中莫得出现明星居品，唯独2只债券型居品范畴超20亿，永别为南边光元，范畴26.9亿元，南边耀元范畴26.7亿元。

此外，还有居品因范畴小而清盘。2023年3月，南边固元6个月捏有债券因基金财富净值低于公约适度而终结运作，这只2022年6月成立的居品存活时间尚不及一年。

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近日，南边基金接连发布了两只居品的教唆性公告，包括南边相比上风夹杂、南边上海金。其中，适度2023年7月25日，南边相比上风夹杂已说合20个使命日基金财富净值低于1亿元；适度2023年7月21日，南边上海金交游已说合30个使命日财富净值低于5000万元。南边基金教唆，上述两只居品可能触发基金公约终结情形。

IPG中国区首席经济学家柏文喜示意，新发基金战术对基金公司而言，不错在一定进程上改善和均衡现存基金的不及和功绩劣势，起到配置基金处置公司商场形象与行业影响力的作用。尤其从短期来看不错晋升处置范畴和行业影响力，可是从长久来看还要取决于基金本体功绩到底如何。

新董事长上任后，南边基金范畴依旧保捏增长。2023年上半年，南边基金以1.11万亿处置范畴在行业中名轮番四，位于易方达基金、广发基金、中原基金之后。

具体来看，货币居品范畴为5955亿元，占比达53%；非货币居品增长疲软。尤其夹杂型居品，范畴从2022年末的2203亿元，下滑至2023年上半年的1464亿元。

功绩上，适度2023年7月28日，南边基金总酬报1259.67%，收货亮眼，不外近一年，以及本年来举座收益率永别为-4.21%、0.61%，均跑输大盘。

南边基金历经中国证券商场屡次牛熊轮流的测验，天然短期的功绩并不行体现公募基金的确凿处置水平。不外，手脚一家老牌基金公司，南边基金也需提高警惕，在投资功绩方面连续精进。

2023岁首，南边基金总司理杨小松在《中国金融》杂志发表签字著作《迈向公募基金高质料发展新征途》中示意，公募基金需要从打造自己可捏续价值创造才调，以投资者利益为中心、向买方投顾转型等方面提高住户财产性收入。

在公募基金成为住户答理中坚力量下，给投资者带来收益成为基金公司最迫切的课题。你买过南边基金的居品吗？收益率如何？褒贬区留言谋划吧。